东兴宸瑞量化混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
东兴宸瑞量化混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.77%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：今世缘、兴齐眼药、华泰证券、永太科技、泸州老窖。2021 年调仓：新进 7 笔（0 盈 / 7 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.7700% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0046 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 2.3% 调整至 4.65%。
12月 末换仓：新进 今世缘、兴齐眼药、华泰证券、永太科技，退出 兴业银行、广电计量、旺能环境、智飞生物。
年内已基本清退 环保、公用事业 等方向；净加仓 食品饮料(+2.35pp)、国防军工(+2.22pp)、电力设备(+1.58pp)；净降配 环保(-1.52pp)、公用事业(-1.56pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 8.14% | 7.46% | -0.68 |
| 食品饮料 | 2.3% | 4.65% | +2.35 |
| 国防军工 | 0.0% | 2.22% | +2.22 |
| 医药生物 | 1.1% | 1.71% | +0.61 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.58% | +1.58 |
| 基础化工 | 1.09% | 1.58% | +0.49 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.51% | +1.51 |
| 环保 | 1.52% | 0.0% | -1.52 |
| 公用事业 | 1.56% | 0.0% | -1.56 |
| 社会服务 | 1.11% | 0.0% | -1.11 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：今世缘、兴齐眼药、华泰证券、永太科技、泸州老窖、火炬电子、特变电工；退出：兴业银行、广电计量、旺能环境、智飞生物、梅花生物、百润股份、福能股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 1.62 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永太科技 | 1.58 | -25.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴齐眼药 | 1.71 | -34.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 特变电工 | 1.58 | -3.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 1.51 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 今世缘 | 1.51 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 2.22 | -31.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 旺能环境 | 1.52 | -21.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 百润股份 | 1.14 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广电计量 | 1.11 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 1.1 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福能股份 | 1.56 | -10.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 梅花生物 | 1.09 | 14.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 3.88 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 0/7；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。