东兴宸瑞量化混合C
(012298)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
东兴宸瑞量化混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
东兴宸瑞量化混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.14%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国动力、中国石油、五粮液、凌云股份、北京银行。2023 年调仓：新进 26 笔（13 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 20 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.1400% |
| 平均换手 | 92.7700% |
| 持股集中度 | 0.0036 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、银行。
Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、东方电子、九丰能源、厦门象屿，退出 五粮液、华铁应急、天能股份、当升科技。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万马股份、中国银河、丽珠集团、思维列控，退出 *ST闻泰、东方电子、九丰能源、厦门象屿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、中国石油、五粮液、凌云股份，退出 万马股份、中国银河、丽珠集团、天合光能，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+1.88pp)、石油石化(+2.55pp)、家用电器(+1.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 1.49% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.89% | 3.26% | 3.41% | 3.65% | -1.24 |
| 食品饮料 | 3.07% | 1.46% | 4.02% | 3.5% | +0.43 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.08% | 1.84% | 2.61% | +2.61 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.55% | +2.55 |
| 银行 | 3.91% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | -1.42 |
| 医药生物 | 1.36% | 1.45% | 1.71% | 1.92% | +0.56 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.5% | 0.0% | 1.9% | +1.90 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.09% | 1.88% | +1.88 |
| 汽车 | 1.6% | 0.0% | 0.0% | 1.8% | +0.20 |
| 电子 | 0.0% | 1.35% | 1.57% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 1.34% | 0.0% | 3.12% | 0.0% | -1.34 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：*ST闻泰、东方电子、九丰能源、厦门象屿、天合光能、天地科技、海信视像、申能股份、葵花药业；退出：五粮液、华铁应急、天能股份、当升科技、招商银行、无锡银行、江铃汽车、金域医学、隆基绿能
2023-09-30 新进：万马股份、中国银河、丽珠集团、思维列控、招商证券、洲明科技、航天信息、贵州茅台；退出：*ST闻泰、东方电子、九丰能源、厦门象屿、天地科技、海信视像、葵花药业、迎驾贡酒
2023-12-31 新进：中国动力、中国石油、五粮液、凌云股份、北京银行、平高电气、海信视像、特宝生物、网宿科技；退出：万马股份、中国银河、丽珠集团、天合光能、思维列控、招商证券、洲明科技、航天信息、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东方电子 | 1.67 | -14.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 葵花药业 | 1.45 | 2.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 厦门象屿 | 1.53 | -21.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海信视像 | 1.5 | -9.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 天地科技 | 1.7 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 申能股份 | 1.6 | -9.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | *ST闻泰 | 1.35 | -10.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 九丰能源 | 1.48 | 6.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 天合光能 | 1.59 | -28.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 江铃汽车 | 1.6 | -2.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.7 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 当升科技 | 1.18 | -12.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.66 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 无锡银行 | 1.25 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 隆基绿能 | 1.46 | -29.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华铁应急 | 1.34 | -37.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金域医学 | 1.36 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天能股份 | 2.25 | 6.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 丽珠集团 | 1.71 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 万马股份 | 1.75 | -3.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 洲明科技 | 1.57 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 航天信息 | 1.49 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.02 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 招商证券 | 1.64 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国银河 | 1.48 | 9.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 思维列控 | 1.6 | -2.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东方电子 | 1.67 | -14.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 葵花药业 | 1.45 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 厦门象屿 | 1.53 | -21.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海信视像 | 1.5 | -9.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天地科技 | 1.7 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | *ST闻泰 | 1.35 | -10.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 1.46 | 15.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 九丰能源 | 1.48 | 6.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.5 | 9.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 网宿科技 | 1.88 | 18.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海信视像 | 1.9 | 14.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 平高电气 | 1.84 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 凌云股份 | 1.8 | 8.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国动力 | 1.81 | 12.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 北京银行 | 2.49 | 24.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国石油 | 2.55 | 39.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 1.92 | 18.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 1.71 | -5.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 万马股份 | 1.75 | -3.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洲明科技 | 1.57 | 15.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 航天信息 | 1.49 | -13.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.02 | -4.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 招商证券 | 1.64 | -2.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国银河 | 1.48 | 9.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 思维列控 | 1.6 | -2.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天合光能 | 1.66 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/13；退出 规避/错失 20/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。