广发集优9个月持有期债券A

广发集优9个月持有期债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发集优9个月持有期债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.24%，四季平均换手约96.07%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.35%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、京东方A、晶方科技、聚辰股份、芯碁微装。2026 年调仓：新进 26 笔（5 盈 / 21 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.36%。

Q3 再平衡：新进 万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份，退出 上海瀚讯、中航高科、国光电气、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.05% 升至 5.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、京东方A、晶方科技、聚辰股份，退出 万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+5.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份、福莱特、立讯精密、航天电器；退出：上海瀚讯、中航高科、国光电气、寒武纪、思特威、拉卡拉、移远通信、迈为股份、长川科技

2026-06-30 新进：TCL科技、京东方A、晶方科技、聚辰股份、芯碁微装、财通证券、顺络电子、骄成超声、龙磁科技；退出：万华化学、宁德时代、恒力石化、星宇股份、福莱特、立讯精密、航天电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/21；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。