永赢惠添盈一年持有混合
(012530)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
永赢惠添盈一年持有混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢惠添盈一年持有混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.19%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国船舶、中核科技、天地科技、新城控股。2023 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.1900% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0252 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 机械设备 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 10.69% 调整至 22.6%，机械设备 由 0% 至 6.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 14.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国外运、中国建筑、中材国际、中钢国际，退出 万科A、华侨城A、华发股份、招商蛇口。Q3 再平衡：新进 申能股份，退出 中国外运、中国建筑、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国船舶、中核科技、天地科技，退出 中材国际、中钢国际、大唐发电、广深铁路，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+11.91pp)、机械设备(+6.35pp)；净降配 房地产(-23.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.49pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.49 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 10.69% | 24.44% | 29.2% | 22.6% | +11.91 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.35% | +6.35 |
| 房地产 | 29.0% | 4.71% | 0.0% | 5.95% | -23.05 |
| 国防军工 | 3.49% | 0.0% | 0.0% | 3.13% | -0.36 |
| 交通运输 | 0.0% | 9.41% | 4.72% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 14.59% | 9.61% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国外运、中国建筑、中材国际、中钢国际、华电国际、大唐发电、广深铁路、皖能电力；退出：万科A、华侨城A、华发股份、招商蛇口、粤电力A、航天电器
2023-09-30 新进：申能股份；退出：中国外运、中国建筑、保利发展
2023-12-31 新进：万科A、中国船舶、中核科技、天地科技、新城控股、金地集团；退出：中材国际、中钢国际、大唐发电、广深铁路
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 皖能电力 | 7.86 | -8.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中钢国际 | 5.0 | -15.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华电国际 | 5.17 | -23.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中材国际 | 4.84 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广深铁路 | 4.67 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国外运 | 4.74 | 6.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 4.75 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 大唐发电 | 4.9 | -19.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 万科A | 4.0 | -8.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华侨城A | 2.96 | -8.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 粤电力A | 5.1 | 14.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 9.62 | -4.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 航天电器 | 3.49 | 10.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华发股份 | 3.57 | -8.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 申能股份 | 4.63 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保利发展 | 4.71 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国外运 | 4.74 | 6.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 4.75 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 万科A | 3.0 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中核科技 | 3.23 | 12.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 3.13 | 25.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金地集团 | 2.95 | -13.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天地科技 | 3.12 | 29.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新城控股 | 2.86 | -16.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中钢国际 | 4.82 | -28.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中材国际 | 4.79 | -17.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 4.72 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 大唐发电 | 4.65 | -9.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。