永赢惠添盈一年持有混合

永赢惠添盈一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢惠添盈一年持有混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.28%，四季平均换手约74.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.13%)、AI算力/光模块(5.99%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.84%→期末 12.12%）。最近一季新进Top10：中微公司、北方华创、华海清科、沐曦股份、沪电股份。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 38.34% 调整至 47.8%。

Q2 末换仓：新进 伟测科技、华丰科技、德明利、恺英网络，退出 江波龙、聚辰股份。Q3 再平衡：新进 中国海油、中泰化学、扬杰科技，退出 兆易创新、华丰科技、德明利、恺英网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 15.44% 升至 47.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、北方华创、华海清科、沐曦股份，退出 中国海油、中泰化学、扬杰科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电子(+9.46pp)；净降配 通信(-7.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.13%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.13pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.12% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟测科技、华丰科技、德明利、恺英网络、通富微电；退出：江波龙、聚辰股份

2026-03-31 新进：中国海油、中泰化学、扬杰科技；退出：兆易创新、华丰科技、德明利、恺英网络、星网锐捷、沪电股份、海光信息、通富微电

2026-06-30 新进：中微公司、北方华创、华海清科、沐曦股份、沪电股份、海光信息；退出：中国海油、中泰化学、扬杰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。