长盛景气优选混合

长盛景气优选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛景气优选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.1%，四季平均换手约91.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(10.67%)、消费/家电/面板(7.33%)、AI算力/光模块(4.93%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 15.6%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、京东方A、北方华创、华虹宏力。2026 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 40.44%。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、华友钴业、华泰证券、国泰海通，退出 古井贡酒、小商品城、康弘药业、洋河股份。Q3 再平衡：新进 安集科技、徐工机械、思源电气、江丰电子，退出 中芯国际、华友钴业、华泰证券、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.7% 升至 40.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、京东方A、北方华创，退出 徐工机械、思源电气、江丰电子、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 电子(+40.44pp)、电力设备(+2.63pp)、通信(+2.86pp)；净降配 食品饮料(-6.89pp)、商贸零售(-3.4pp)、医药生物(-9.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→10.67%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+10.67pp)、AI算力/光模块(+4.93pp)、消费/家电/面板(+7.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.32%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.63pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、华友钴业、华泰证券、国泰海通、宁德时代、深南电路、生益科技、立讯精密、紫金矿业；退出：古井贡酒、小商品城、康弘药业、洋河股份

2026-03-31 新进：安集科技、徐工机械、思源电气、江丰电子、江淮汽车、阳光电源、鹏辉能源、鼎胜新材；退出：中芯国际、华友钴业、华泰证券、国泰海通、深南电路、生益科技、益方生物、立讯精密、紫金矿业

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、京东方A、北方华创、华虹宏力、寒武纪、海光信息、鼎龙股份；退出：徐工机械、思源电气、江丰电子、江淮汽车、阳光电源、鹏辉能源、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。