光大品质生活混合A

光大品质生活混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大品质生活混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.03%，四季平均换手约80.07%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、思瑞浦、深信服、精测电子、绿的谐波。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 21.86%，机械设备 由 0% 至 11.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、中际旭创、思瑞浦、新华保险，退出 恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 寒武纪、益丰药房、药明康德、贵州茅台，退出 中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.35% 升至 21.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、思瑞浦、深信服、精测电子，退出 宇通客车、益丰药房、贵州茅台、隆鑫通用，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电子(+21.86pp)、机械设备(+11.8pp)、计算机(+5.12pp)；净降配 汽车(-13.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.28%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金、中际旭创、思瑞浦、新华保险、海尔智家、罗博特科、英科医疗；退出：恒瑞医药

2026-03-31 新进：寒武纪、益丰药房、药明康德、贵州茅台；退出：中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦、新华保险、海尔智家、罗博特科、英科医疗

2026-06-30 新进：中微公司、思瑞浦、深信服、精测电子、绿的谐波；退出：宇通客车、益丰药房、贵州茅台、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。