国寿安保稳盛6个月持有混合C

国寿安保稳盛6个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳盛6个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.51%，四季平均换手约96.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.08%)、新能源/电力设备(0.6%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、中金公司、交通银行、兴发集团、华海清科。2026 年调仓：新进 26 笔（5 盈 / 21 亏）；退出 24 笔（规避 19 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电子。

Q2 末换仓：新进 万华化学、上海银行、中国太保、中国神华，退出 中芯国际、招商蛇口、新华保险、浪潮信息。Q3 再平衡：新进 世运电路、中国银行、国泰海通、扬农化工，退出 上海银行、中国太保、中国神华、中科飞测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.17% 升至 3.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、中金公司、交通银行、兴发集团，退出 万华化学、世运电路、中国银行、国泰海通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净降配 计算机(-3.04pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.08%；主要经由 中芯国际、新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、上海银行、中国太保、中国神华、中科飞测、中银证券、伊利股份、兴发集团、华友钴业；退出：中芯国际、招商蛇口、新华保险、浪潮信息、深信服、能科科技、金诚信

2026-03-31 新进：世运电路、中国银行、国泰海通、扬农化工、晋控煤业、贵州茅台、隆基绿能；退出：上海银行、中国太保、中国神华、中科飞测、中银证券、伊利股份、兴发集团、华友钴业、寒武纪

2026-06-30 新进：中科飞测、中金公司、交通银行、兴发集团、华海清科、博迁新材、宁德时代、新易盛、芯源微、财通证券；退出：万华化学、世运电路、中国银行、国泰海通、扬农化工、晋控煤业、贵州茅台、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/21；退出 规避/错失 19/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。