瑞达鑫红量化6个月持有混合C
(012978)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
瑞达鑫红量化6个月持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
瑞达鑫红量化6个月持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.14%，四季平均换手约81.57%。四季度新进Top10：上海能源、中远海控、天齐锂业、恒源煤电、晋控煤业。2022 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.1400% |
| 平均换手 | 81.5700% |
| 持股集中度 | 0.0165 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 基础化工 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 24.66%，基础化工 由 0% 至 9.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东航物流、中兴通讯、中文传媒、兰花科创，退出 上海银行、中国太保、中国建筑、兆易创新。Q3 再平衡：新进 兴发集团、华鲁恒升、新安股份、盛新锂能，退出 东航物流、中兴通讯、中文传媒、卫星化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 9.82% 升至 24.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海能源、中远海控、天齐锂业、恒源煤电，退出 兴业银行、华鲁恒升、潞安环能、特变电工，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、非银金融 等方向；净加仓 煤炭(+24.66pp)、有色金属(+4.06pp)、电力设备(+4.88pp)；净降配 银行(-7.62pp)、非银金融(-5.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 6.04% | 9.82% | 24.66% | +24.66 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.23% | 14.62% | 9.85% | +9.85 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.44% | 0.0% | 4.93% | +4.93 |
| 有色金属 | 0.85% | 0.0% | 4.88% | 4.91% | +4.06 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.05% | 9.65% | 4.88% | +4.88 |
| 电子 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 银行 | 7.62% | 5.41% | 6.71% | 0.0% | -7.62 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 5.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.81 |
| 通信 | 0.0% | 3.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 4.92% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东航物流、中兴通讯、中文传媒、兰花科创、卫星化学、明阳智能、桐昆股份、潞安环能、特变电工；退出：上海银行、中国太保、中国建筑、兆易创新、华夏银行、国泰君安、新华保险、明泰铝业、海通证券
2022-09-30 新进：兴发集团、华鲁恒升、新安股份、盛新锂能、通威股份、鄂尔多斯；退出：东航物流、中兴通讯、中文传媒、卫星化学、明阳智能、桐昆股份
2022-12-31 新进：上海能源、中远海控、天齐锂业、恒源煤电、晋控煤业、陕西煤业；退出：兴业银行、华鲁恒升、潞安环能、特变电工、盛新锂能、鄂尔多斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.89 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 卫星化学 | 2.23 | -17.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 特变电工 | 4.4 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兰花科创 | 3.86 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中文传媒 | 2.22 | -16.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东航物流 | 2.44 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 3.24 | -14.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 2.65 | -28.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 2.18 | 15.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华夏银行 | 1.61 | -6.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海通证券 | 1.0 | -4.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 国泰君安 | 1.03 | -3.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海银行 | 0.96 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新华保险 | 1.02 | -8.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国太保 | 2.76 | 2.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.92 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 明泰铝业 | 0.85 | -42.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 1.0 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 4.88 | -19.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 4.84 | -13.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鄂尔多斯 | 4.92 | 0.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 4.91 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 通威股份 | 4.81 | -17.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新安股份 | 4.87 | -4.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.89 | -16.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 卫星化学 | 2.23 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中文传媒 | 2.22 | -16.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东航物流 | 2.44 | -19.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 3.24 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明阳智能 | 2.65 | -28.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 4.91 | -4.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 上海能源 | 4.92 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒源煤电 | 4.93 | 21.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晋控煤业 | 4.89 | -6.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 4.95 | 9.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中远海控 | 4.93 | 7.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 4.88 | -19.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 特变电工 | 4.84 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 鄂尔多斯 | 4.92 | 0.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 4.91 | 13.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 6.71 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 4.91 | -0.18 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 16/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。