瑞达鑫红量化6个月持有混合C

瑞达鑫红量化6个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

瑞达鑫红量化6个月持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.56%，四季平均换手约79.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.71%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：吉比特、星宇股份、药明康德、诺瓦星云、迈瑞医疗。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 8 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 有色金属 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 9.8%，有色金属 由 0% 至 9.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云天化、华勤技术、城发环境、扬杰科技，退出 中国太保、中国平安、华夏银行、张家港行。Q3 有色金属行业持仓占比从 4% 升至 14.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华友钴业、国联股份、新媒股份、新易盛，退出 云天化、城发环境、成都银行、扬杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 吉比特、星宇股份、药明康德、诺瓦星云，退出 国联股份、新媒股份、新易盛、诺力股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+4.97pp)、汽车(+4.89pp)、计算机(+5.0pp)；净降配 银行(-34.64pp)、非银金融(-9.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.05%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：资源/有色(+4.71pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云天化、华勤技术、城发环境、扬杰科技、捷佳伟创、新华保险、金诚信；退出：中国太保、中国平安、华夏银行、张家港行、新易盛、江阴银行、苏农银行

2026-03-31 新进：华友钴业、国联股份、新媒股份、新易盛、正泰电器、移远通信、紫金矿业、诺力股份；退出：云天化、城发环境、成都银行、扬杰科技、捷佳伟创、新华保险、杭州银行、长沙银行

2026-06-30 新进：吉比特、星宇股份、药明康德、诺瓦星云、迈瑞医疗；退出：国联股份、新媒股份、新易盛、诺力股份、金诚信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 8/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。