太平智行三个月定开混合发起式
(013422)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
太平智行三个月定开混合发起式 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
太平智行三个月定开混合发起式 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.56%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：天键股份、迈瑞医疗、退市苏吴、长安汽车、长江电力。2023 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.5600% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0179 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 7.08%，电子 由 2.93% 至 6.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 4.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海港湾、中兴通讯、保隆科技、工业富联，退出 TCL中环、广电运通、江山股份、郑煤机。Q3 再平衡：新进 华菱钢铁、沪电股份、精锻科技，退出 上海港湾、保隆科技、晶澳科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天键股份、迈瑞医疗、退市苏吴、长安汽车，退出 中兴通讯、华菱钢铁、工业富联、新巨丰，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、计算机、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+7.08pp)、医药生物(+4.22pp)、电子(+3.16pp)；净降配 基础化工(-4.85pp)、计算机(-6.78pp)、机械设备(-3.33pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.59 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 14.27% | 12.25% | 14.29% | 11.15% | -3.12 |
| 汽车 | 0.0% | 2.12% | 5.05% | 7.08% | +7.08 |
| 电子 | 2.93% | 5.9% | 4.85% | 6.09% | +3.16 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.22% | +4.22 |
| 家用电器 | 3.34% | 2.45% | 3.7% | 2.29% | -1.05 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.27% | +2.27 |
| 基础化工 | 4.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.85 |
| 计算机 | 6.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.78 |
| 机械设备 | 3.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.33 |
| 通信 | 0.0% | 4.97% | 2.91% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 4.39% | 4.43% | 4.52% | 0.0% | -4.39 |
| 电力设备 | 4.59% | 2.6% | 0.0% | 0.0% | -4.59 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.16% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：上海港湾、中兴通讯、保隆科技、工业富联、晶澳科技；退出：TCL中环、广电运通、江山股份、郑煤机、领益智造
2023-09-30 新进：华菱钢铁、沪电股份、精锻科技；退出：上海港湾、保隆科技、晶澳科技
2023-12-31 新进：天键股份、迈瑞医疗、退市苏吴、长安汽车、长江电力；退出：中兴通讯、华菱钢铁、工业富联、新巨丰、洋河股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.97 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 2.6 | -38.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 5.9 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 保隆科技 | 2.12 | 15.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 上海港湾 | 3.45 | -40.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | TCL中环 | 4.59 | -31.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广电运通 | 6.78 | -4.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 领益智造 | 2.93 | 11.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 江山股份 | 4.85 | -40.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 3.33 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 3.16 | -13.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 2.4 | -1.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 精锻科技 | 5.05 | -18.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 2.6 | -38.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保隆科技 | 2.12 | 15.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 上海港湾 | 3.45 | -40.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 2.3 | -0.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 1.98 | -3.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天键股份 | 1.78 | -42.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 退市苏吴 | 2.24 | 41.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.27 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 2.91 | -18.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华菱钢铁 | 3.16 | -13.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 2.3 | -15.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新巨丰 | 4.52 | -31.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 2.45 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。