太平智行三个月定开混合发起式

太平智行三个月定开混合发起式 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

太平智行三个月定开混合发起式 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.46%，四季平均换手约63.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.12%)、AI算力/光模块(1.84%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：传音控股、兆易创新、宁德时代、新易盛、沃尔德。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.38% 调整至 12.63%。

Q2 末换仓：新进 京东方A、学大教育、工业富联，退出 中微公司、浪潮信息、精锻科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东山精密、天合光能、寒武纪、阳光电源，退出 古井贡酒、学大教育、新易盛、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、兆易创新、宁德时代、新易盛，退出 三花智控、中际旭创、京东方A、天合光能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、公用事业、家用电器 等方向；净加仓 传媒(+1.95pp)、电力设备(+2.12pp)、电子(+6.25pp)；净降配 计算机(-2.54pp)、公用事业(-2.46pp)、家用电器(-4.22pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.57%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.12pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.84%；主要经由 新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.12pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.12pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：京东方A、学大教育、工业富联；退出：中微公司、浪潮信息、精锻科技

2024-09-30 新进：东山精密、天合光能、寒武纪、阳光电源；退出：古井贡酒、学大教育、新易盛、沪电股份、长江电力

2024-12-31 新进：传音控股、兆易创新、宁德时代、新易盛、沃尔德、沪电股份、长江传媒；退出：三花智控、中际旭创、京东方A、天合光能、工业富联、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。