富国利享回报12个月持有混合C

富国利享回报12个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国利享回报12个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.16%，四季平均换手约81.6%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.59%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.2%→期末 3.59%）。最近一季新进Top10：中天科技、中微公司、亨通光电、汇成股份、海光信息。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.97% 调整至 10.82%，电子 由 2.85% 至 8.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、华通线缆、吉祥航空、宁德时代，退出 恺英网络、拓普集团、新易盛、深南电路。Q3 再平衡：新进 国城矿业、安克创新、强一股份、新易盛，退出 华通线缆、吉祥航空、宁德时代、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 5.14% 升至 10.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、中微公司、亨通光电、汇成股份，退出 国城矿业、安克创新、强一股份、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、医药生物 等方向；净加仓 电子(+5.16pp)、通信(+6.85pp)；净降配 有色金属(-1.68pp)、医药生物(-2.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.59% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、华通线缆、吉祥航空、宁德时代、山东黄金、洛阳钼业、紫金矿业；退出：恺英网络、拓普集团、新易盛、深南电路、金诚信

2026-03-31 新进：国城矿业、安克创新、强一股份、新易盛、烽火通信、珂玛科技、精智达；退出：华通线缆、吉祥航空、宁德时代、山东黄金、泽璟制药、洛阳钼业、紫金矿业

2026-06-30 新进：中天科技、中微公司、亨通光电、汇成股份、海光信息、长飞光纤、鼎通科技；退出：国城矿业、安克创新、强一股份、新易盛、烽火通信、珂玛科技、精智达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 7/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。