平安恒泰1年持有混合C
(013766)公募权益主动型混合型2025 自然年 · 重仓透视
平安恒泰1年持有混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
平安恒泰1年持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.95%，四季平均换手约93.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.9500% |
| 平均换手 | 93.7300% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 5.98% |
| 年化波动率 | 3.28% |
| 最大回撤 | -3.94% |
| 夏普比率 | 1.06 |
| 索提诺比率 | 1.60 |
| 同类排名 | 前 27%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 40.5 | 中等 |
| 波动 | 4.7 | 较小 |
| 风险 | 93.2 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、煤炭。
Q2 末换仓：新进 上海银行、兴业银行、华辰装备、康弘药业，退出 中国神华、宁德时代、山金国际、招商银行。Q3 再平衡：退出 上海银行、兴业银行、华能水电、华辰装备，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 立讯精密、胜宏科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.62% 附近；主要经由 三一重工、宁德时代、徐工机械、恒立液压 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 宏桥控股、山金国际、盛达资源 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 消费/家电/面板 | 0.8% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +0.44 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.76% | +0.76 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 电子 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | -0.08 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.26% | +0.26 |
| 电力设备 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 银行 | 0.79% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 汽车 | 0.55% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| 公用事业 | 0.59% | 0.24% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 家用电器 | 1.27% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | -1.27 |
| 煤炭 | 0.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | -0.08 | 辅助配置 | 立讯精密、胜宏科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.21% | 0.17% | 0.0% | 1.12% | -0.09 | 辅助配置 | 三一重工、宁德时代、徐工机械、恒立液压、立讯精密、胜宏科技 |
| 黄金/有色资源 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +0.44 | 辅助配置 | 宏桥控股、山金国际、盛达资源 |
| 新能源分化 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：上海银行、兴业银行、华辰装备、康弘药业、恒立液压、振华股份、福瑞医科；退出：中国神华、宁德时代、山金国际、招商银行、格力电器、立讯精密
2025-09-30 新进：—；退出：上海银行、兴业银行、华能水电、华辰装备、康弘药业、恒立液压、振华股份、星宇股份、福瑞医科、美的集团
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 康弘药业 | 0.17 | 27.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 福瑞医科 | 0.18 | 129.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华辰装备 | 0.17 | 14.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 0.17 | 33.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.4 | -14.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 上海银行 | 0.57 | -15.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 振华股份 | 0.18 | 21.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.47 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 山金国际 | 0.79 | -1.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.44 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.77 | -0.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.79 | 6.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.84 | 5.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.28 | 0.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 康弘药业 | 0.17 | 27.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 福瑞医科 | 0.18 | 129.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华辰装备 | 0.17 | 14.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华能水电 | 0.24 | -1.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.17 | 33.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.4 | -14.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 上海银行 | 0.57 | -15.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 0.22 | 7.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 振华股份 | 0.18 | 21.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 0.18 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 盛达资源 | 0.66 | 25.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏桥控股 | 0.57 | 13.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 0.36 | -12.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 三一重工 | 0.35 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.18 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新安股份 | 0.26 | -6.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.26 | -22.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 0.23 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 吉祥航空 | 0.18 | -19.42 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。