平安恒泰1年持有混合C
(013766)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
平安恒泰1年持有混合C 近一年重仓选股评论
平安恒泰1年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
平安恒泰1年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.57%，四季平均换手约95.57%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.37%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中巨芯、中恒电气、中际旭创、京东方A、华泰证券。2026 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.5700% |
| 平均换手 | 95.5700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 6.90% |
| 年化波动率 | 3.46% |
| 最大回撤 | -3.94% |
| 夏普比率 | 1.26 |
| 索提诺比率 | 1.78 |
| 同类排名 | 前 37%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 37.0 | 偏弱 |
| 波动 | 4.9 | 较小 |
| 风险 | 92.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 万泽股份、中国动力、嘉泽新能、国城矿业，退出 万华化学、吉祥航空、徐工机械、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中巨芯、中恒电气、中际旭创、京东方A，退出 万泽股份、三一重工、中国动力、嘉泽新能，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.16% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 1.14% | +1.14 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.76% | 0.1% | 1.09% | +1.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.07% | 0.41% | +0.41 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.23% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.05% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.18% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.16% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：万泽股份、中国动力、嘉泽新能、国城矿业、紫金矿业；退出：万华化学、吉祥航空、徐工机械、恒立液压、新安股份、春秋航空、盛达资源、胜宏科技
2026-06-30 新进：中巨芯、中恒电气、中际旭创、京东方A、华泰证券、招商银行、欧科亿、江钨装备、燕麦科技、立昂微；退出：万泽股份、三一重工、中国动力、嘉泽新能、国城矿业、宏桥控股、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 0.18 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 盛达资源 | 0.66 | 25.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 宏桥控股 | 0.57 | 13.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 0.36 | -12.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 三一重工 | 0.35 | -9.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.18 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新安股份 | 0.26 | -6.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.26 | -22.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 0.23 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 吉祥航空 | 0.18 | -19.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万泽股份 | 0.05 | -22.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 国城矿业 | 0.08 | -11.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国动力 | 0.07 | 4.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 嘉泽新能 | 0.18 | -18.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.08 | -23.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 徐工机械 | 0.18 | -12.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 盛达资源 | 0.66 | 25.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 胜宏科技 | 0.36 | -12.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 万华化学 | 0.18 | 3.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新安股份 | 0.26 | -6.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 春秋航空 | 0.26 | -22.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒立液压 | 0.23 | -12.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 吉祥航空 | 0.18 | -19.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 京东方A | 0.37 | -35.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中恒电气 | 0.41 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.4 | -28.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 招商银行 | 0.38 | 11.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 江钨装备 | 0.36 | -48.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.39 | -2.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立昂微 | 0.37 | -48.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 欧科亿 | 0.38 | -52.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 燕麦科技 | 0.35 | -50.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中巨芯 | 0.4 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万泽股份 | 0.05 | -22.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国城矿业 | 0.08 | -11.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宏桥控股 | 0.11 | -45.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 三一重工 | 0.1 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国动力 | 0.07 | 4.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 嘉泽新能 | 0.18 | -18.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.08 | -23.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。