博时稳益9个月持有混合C

博时稳益9个月持有混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

博时稳益9个月持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.74%，四季平均换手约91.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.98%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中信证券、中国太保、中国平安、华泰证券。2025 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.43%。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、东方证券、中国卫通、中国太保，退出 中国动力、中国国贸、中航光电、国投电力。Q3 再平衡：新进 ST华通、中远海能、人福医药、华友钴业，退出 世纪华通、东方证券、中国卫通、中国太保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、中信证券、中国太保、中国平安，退出 ST华通、中远海能、人福医药、华友钴业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+4.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 兆易创新 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中国动力、中航光电、兆易创新、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 华友钴业、宏创控股、宏桥控股、洛阳钼业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 中国动力、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：世纪华通、东方证券、中国卫通、中国太保、兆易创新、宏桥控股、杰瑞股份、洛阳钼业、禾望电气；退出：中国动力、中国国贸、中航光电、国投电力、宁德时代、海螺水泥

2025-09-30 新进：ST华通、中远海能、人福医药、华友钴业、宏创控股、盛达资源、豆神教育、铜陵有色；退出：世纪华通、东方证券、中国卫通、中国太保、兆易创新、宏桥控股、杰瑞股份、洛阳钼业、海信视像、禾望电气

2025-12-31 新进：万华化学、中信证券、中国太保、中国平安、华泰证券、嘉友国际、国泰海通、盐湖股份、藏格矿业；退出：ST华通、中远海能、人福医药、华友钴业、宏创控股、盛达资源、豆神教育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。