华泰柏瑞匠心汇选混合A

一、投资风格总览

在 赵劼（013847）担任 华泰柏瑞匠心汇选混合A 基金经理期间（2023-04-03 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 18.6412%，持股集中度 均值约 0.0039，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 81.0714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 77.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 53.07%；采矿业 5.13%；交通运输、仓储和邮政业 4.58%。
• 2025-03-31：制造业 43.22%；交通运输、仓储和邮政业 4.77%；采矿业 3.77%。
• 2025-06-30：制造业 46.23%；金融业 4.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.13%。
• 2025-09-30：制造业 38.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.45%；采矿业 2.61%。
• 2025-12-31：制造业 47.55%；采矿业 4.43%；建筑业 3.66%。
• 2026-03-31：制造业 42.2%；采矿业 8.45%；金融业 3.69%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（47.86%） 变为 制造业（42.2%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 陕西煤业（601225）占净值 2.13%，较上季 仓位不变。
• 建投能源（000600）占净值 2.09%，较上季 仓位不变。
• 燕京啤酒（000729）占净值 1.88%，较上季 仓位不变。
• 赤峰黄金（600988）占净值 1.73%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 1.73%，较上季 仓位不变。
• 经纬恒润（688326）占净值 1.62%，较上季 仓位不变。
• 菜百股份（605599）占净值 1.62%，较上季 仓位不变。
• 山东黄金（600547）占净值 1.62%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 14.42%，持股集中度 为 0.0026。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：64.3%、81.2%、73.3%、81.2%、80.0%、87.5%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、7、5、7、5、8、8 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0039，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-04-03 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -5.98%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。