富安达成长价值一年持有期混合A

富安达成长价值一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达成长价值一年持有期混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.5%，四季平均换手约81.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.88%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.88%）。最近一季新进Top10：东山精密、中富电路、中际旭创、南亚新材、新易盛。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.84% 调整至 28.04%，通信 由 0% 至 10.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、天际股份、恒瑞医药、新华保险，退出 中国平安、亿纬锂能、招商银行、海澜之家。Q3 再平衡：新进 大族数控、巨化股份、招商银行、时代电气，退出 天际股份、宁德时代、恒瑞医药、新华保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 28.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中富电路、中际旭创、南亚新材，退出 中国铝业、巨化股份、招商银行、时代电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+9.59pp)、通信(+10.58pp)、电子(+15.2pp)；净降配 纺织服饰(-3.28pp)、食品饮料(-4.47pp)、电力设备(-16.51pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.88%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.88pp)；相应下降：新能源/电力设备(-8.29pp)、资源/有色(-3.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.29pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.21pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.29pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、天际股份、恒瑞医药、新华保险、蓝思科技；退出：中国平安、亿纬锂能、招商银行、海澜之家、贵州茅台

2026-03-31 新进：大族数控、巨化股份、招商银行、时代电气、杰瑞股份、潍柴动力、银轮股份、陕西煤业；退出：天际股份、宁德时代、恒瑞医药、新华保险、歌尔股份、比亚迪、立讯精密、蓝思科技

2026-06-30 新进：东山精密、中富电路、中际旭创、南亚新材、新易盛、江丰电子、沪电股份、深南电路；退出：中国铝业、巨化股份、招商银行、时代电气、潍柴动力、紫金矿业、银轮股份、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。