中欧金安量化混合A

中欧金安量化混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧金安量化混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.17%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：华创云信、华海清科、卡莱特、国盛证券、拓荆科技。2023 年调仓：新进 26 笔（4 盈 / 22 亏）；退出 26 笔（规避 21 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 国防军工、机械设备。

Q2 末换仓：新进 三人行、京泉华、华凯易佰、国投电力，退出 中航光电、兴瑞科技、复洁环保、大元泵业。Q3 再平衡：新进 凌云股份、凤凰传媒、华菱钢铁、四川路桥，退出 三人行、京泉华、华凯易佰、国投电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华创云信、华海清科、卡莱特、国盛证券，退出 凌云股份、凤凰传媒、四川路桥、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、机械设备 等方向；净加仓 非银金融(+3.24pp)；净降配 国防军工(-2.31pp)、机械设备(-1.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-1.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三人行、京泉华、华凯易佰、国投电力、巨星农牧、广和通、科士达、铂科新材、长春高新；退出：中航光电、兴瑞科技、复洁环保、大元泵业、晶澳科技、浙江鼎力、潞安环能、航天彩虹、钢研高纳

2023-09-30 新进：凌云股份、凤凰传媒、华菱钢铁、四川路桥、昆仑万维、泸州老窖、海螺水泥、滨江集团、长城汽车、鸿路钢构；退出：三人行、京泉华、华凯易佰、国投电力、巨星农牧、广和通、旭光电子、科士达、铂科新材、长春高新

2023-12-31 新进：华创云信、华海清科、卡莱特、国盛证券、拓荆科技、瑞鹄模具、首创证券；退出：凌云股份、凤凰传媒、四川路桥、泸州老窖、海螺水泥、滨江集团、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/22；退出 规避/错失 21/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。