富国融悦12个月持有期混合A

富国融悦12个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国融悦12个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.66%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.9%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：华勤技术、川投能源、皇马科技、英科医疗。2026 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.5% 调整至 17.48%，医药生物 由 2.9% 至 8.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中远海特、华新建材、益丰药房、豪鹏科技，退出 川投能源、德业股份、星宇股份、顺络电子。Q3 电力设备行业持仓占比从 7.07% 升至 14.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华阳集团、宁德时代、德力佳、立讯精密，退出 万华化学、华新建材、法拉电子、锐明技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华勤技术、川投能源、皇马科技、英科医疗，退出 中远海特、宁德时代、德力佳，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.98pp)、电力设备(+1.71pp)、医药生物(+5.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中远海特、华新建材、益丰药房、豪鹏科技、锐明技术；退出：川投能源、德业股份、星宇股份、顺络电子

2026-03-31 新进：华阳集团、宁德时代、德力佳、立讯精密；退出：万华化学、华新建材、法拉电子、锐明技术、马应龙

2026-06-30 新进：华勤技术、川投能源、皇马科技、英科医疗；退出：中远海特、宁德时代、德力佳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。