国金新兴价值混合A

国金新兴价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国金新兴价值混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.24%，四季平均换手约82.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.14%)。最近一季新进Top10：中国巨石、华丰科技、盛科通信、阳光电源。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 建筑材料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 7.14%，建筑材料 由 0% 至 4.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、华丰科技、南亚新材、生益科技，退出 中科曙光、汇成真空、茂莱光学、蓝思科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 2.53% 升至 9.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兴福电子、唯科科技、宁德时代、江丰电子，退出 中际旭创、华丰科技、南亚新材、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、华丰科技、盛科通信、阳光电源，退出 兴福电子、唯科科技、麦格米特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+7.14pp)、建筑材料(+4.17pp)、国防军工(+2.89pp)；净降配 计算机(-3.87pp)、电子(-1.59pp)、机械设备(-3.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.24%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、华丰科技、南亚新材、生益科技、福斯达、金雷股份、铂力特、鹏鼎控股、麦格米特；退出：中科曙光、汇成真空、茂莱光学、蓝思科技

2026-03-31 新进：兴福电子、唯科科技、宁德时代、江丰电子；退出：中际旭创、华丰科技、南亚新材、生益科技、福斯达、金雷股份、铂力特、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：中国巨石、华丰科技、盛科通信、阳光电源；退出：兴福电子、唯科科技、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。