富安达稳健配置6个月持有期混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达稳健配置6个月持有期混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.96%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：五粮液、保利发展、宁波银行、山河药辅、招商银行。2022 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.9600% |
| 平均换手 | 94.7000% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、交通运输。
12月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 2.67%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 五粮液、保利发展、宁波银行、山河药辅，退出 中国电信、中国神华、大秦铁路、宁沪高速。
净加仓 食品饮料(+2.55pp)、医药生物(+2.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 1.92% | 2.7% | +0.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.55% | +2.55 |
| 计算机 | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 房地产 | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 公用事业 | 0.78% | 0.58% | -0.20 |
| 煤炭 | 0.67% | 0.0% | -0.67 |
| 环保 | 0.59% | 0.0% | -0.59 |
| 有色金属 | 0.6% | 0.0% | -0.60 |
| 家用电器 | 0.59% | 0.0% | -0.59 |
| 交通运输 | 1.17% | 0.0% | -1.17 |
| 通信 | 0.59% | 0.0% | -0.59 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-09-30 新进：—；退出：—
2022-12-31 新进：五粮液、保利发展、宁波银行、山河药辅、招商银行、明志科技、济川药业、贵州茅台、金山办公；退出：中国电信、中国神华、大秦铁路、宁沪高速、工商银行、建设银行、格力电器、洪城环境、神火股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.12 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.3 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山河药辅 | 1.55 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.4 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.7 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 1.43 | 5.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 济川药业 | 1.12 | 4.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 1.2 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 明志科技 | 0.61 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.59 | -0.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 神火股份 | 0.6 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 0.58 | 14.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洪城环境 | 0.59 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.59 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.67 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.33 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电信 | 0.59 | 9.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.59 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。