富安达稳健配置6个月持有期混合

富安达稳健配置6个月持有期混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达稳健配置6个月持有期混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.31%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三利谱、中微公司、中际旭创、天孚通信、天宇股份。2023 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 通信、建筑装饰。

Q2 末换仓：新进 东山精密、大华股份、奥特维、格力电器，退出 中信银行、中兴通讯、中国中免、中国建筑。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 2.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、东吴证券、中信证券、华泰证券，退出 东山精密、中国移动、奥特维、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三利谱、中微公司、中际旭创、天孚通信，退出 三花智控、东吴证券、中信证券、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 计算机(+1.85pp)、医药生物(+2.13pp)、电子(+2.62pp)；净降配 建筑装饰(-1.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东山精密、大华股份、奥特维、格力电器、泸州老窖、海康威视、立讯精密、贵州茅台、阳光电源；退出：中信银行、中兴通讯、中国中免、中国建筑、中国铁建、中天科技、保利发展、卫星化学、粤电力A

2023-09-30 新进：三花智控、东吴证券、中信证券、华泰证券、宁德时代、宁波银行、招商蛇口、索菲亚；退出：东山精密、中国移动、奥特维、格力电器、泸州老窖、海康威视、贵州茅台、阳光电源

2023-12-31 新进：三利谱、中微公司、中际旭创、天孚通信、天宇股份、彤程新材、普洛药业、杰普特；退出：三花智控、东吴证券、中信证券、华泰证券、宁德时代、宁波银行、招商蛇口、索菲亚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。