平安盈瑞六个月持有债券(FOF)A

平安盈瑞六个月持有债券(FOF)A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

平安盈瑞六个月持有债券(FOF)A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约0.91%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.06%)、半导体设备/材料(0.06%)、新能源/电力设备(0.05%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.06%）。四季度新进Top10：中国铝业、中芯国际、寒武纪、巨星科技、金风科技。2025 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q4 末新进 中国铝业、中芯国际、寒武纪、巨星科技，退出 亨通光电、伯特利、恒玄科技、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 中芯国际、亨通光电、寒武纪、恒玄科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近；主要经由 中芯国际、寒武纪、巨星科技、恒玄科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 中国铝业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 科达利、金风科技、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、中芯国际、寒武纪、巨星科技、金风科技；退出：亨通光电、伯特利、恒玄科技、星宇股份、科锐国际

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。