中加聚享增盈债券C

中加聚享增盈债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中加聚享增盈债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.31%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国船舶、华灿光电、富瀚微、德明利、恒铭达。2026 年调仓：新进 27 笔（7 盈 / 20 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中矿资源、中船防务、五矿新能、协创数据，退出 东鹏饮料、云天化、亚翔集成、华纳药厂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、华灿光电、富瀚微、德明利，退出 中矿资源、中船防务、五矿新能、江西铜业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中矿资源、中船防务、五矿新能、协创数据、振华重工、江西铜业、盐湖股份、科捷智能、移远通信、芯联集成；退出：东鹏饮料、云天化、亚翔集成、华纳药厂、吉比特、同花顺、新华保险、海康威视、科沃斯、金山办公

2026-06-30 新进：中国船舶、华灿光电、富瀚微、德明利、恒铭达、星网锐捷、江波龙；退出：中矿资源、中船防务、五矿新能、江西铜业、盐湖股份、科捷智能、移远通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/20；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。