华商新量化混合C

(016048)公募混合型
+添加自选
3.4740 5.11%+0.1690
单位净值 [2026-07-21]
3.4740
累计净值 [2026-07-21]
3.4834 +0.27%
净值估算 [2026-07-22 11:29]
  • 最近一月：-8.63%
  • 最近一季：18.32%
  • 最近半年：33.77%
  • 今年以来：42.03%
  • 最近一年：93.86%
  • 最近两年：96.94%
  • 最近三年：86.37%
  • 成立以来：42.85%
  • 成立日期：2022-07-07
    最新份额：0.11亿
    最新规模：2.63亿元
    管理公司：华商基金
  • 基金评级： ★★★★☆ 4星 同类排名约 25%（9801 只同业） 选股风格：行业轮动 / 混合
  • 基金经理：邓默★★☆☆☆ 2星
  • 净值走势图
  • 实时估值
  • 重仓持股
  • 1年
  • 2年
  • 3年
  • 4年
  • 5年
  • 成立以来
  • 万份收益
  • 年化收益率
  • 1年
  • 2年
  • 3年
  • 4年
  • 5年
  • 成立以来
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日期单位净值累计净值日增长率
2026-07-213.47403.4740+5.11%
2026-07-203.30503.3050+0.70%
2026-07-173.28203.2820-6.04%
2026-07-163.49303.4930-1.96%
2026-07-153.56303.5630-1.44%
2026-07-143.61503.6150+3.79%
2026-07-133.48303.4830-2.25%
2026-07-103.56303.5630-3.70%
2026-07-093.70003.7000+4.64%
2026-07-083.53603.5360-0.62%
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雷达测评
盈利雷达弱    强
波动雷达小    大
风险雷达小    大

持仓观察：华商新量化混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.99%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.36%)、资源/有色(4.1%)、半导体设备/材料(3.26%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.26%）。四季度新进Top10：东山精密、中国铝业、中孚实业、中际旭创、兴业银锡。2025 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

业绩分析 更多>>

更新日期：2026-07-21

名称周涨幅月涨幅季度涨幅半年涨幅年涨幅今年涨幅
华商新量化混合C-3.90%-8.63%18.32%33.77%93.86%42.03%
同类型排名5514/100805651/10080588/10080523/10080571/10080612/10080
四分位排名
一般
一般
优秀
优秀
优秀
优秀
混合型2.78%6.14%2.02%10.84%39.08%7.07%
上证指数2.35%3.16%-0.77%5.65%24.58%2.85%
深成指3.88%7.94%5.73%16.81%53.01%10.66%
沪深3002.40%4.17%0.82%4.83%26.11%2.75%
股票型3.09%5.71%1.10%9.86%41.38%6.46%
QDII3.56%4.80%-5.00%-7.05%17.05%-1.15%
混合型2.78%6.14%2.02%10.84%39.08%7.07%
FOF2.12%3.12%-0.41%6.46%39.63%3.48%
债券型0.28%0.67%0.71%1.78%3.40%1.23%
另类投资1.48%1.68%2.43%13.40%33.48%9.25%
ETF3.06%5.14%0.41%8.93%41.55%5.74%
净值货币型0.02%0.11%0.32%0.63%1.27%0.37%
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季报日期：

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季报日期：

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邓默 上任时间：2022-07-07

邓默先生:中国籍,数学博士,具有基金从业资格。2011年6月加入华商基金管理有限公司,从事金融工程与产品设计工作;2015年1月6日至2015年6月30日担任公司量化投资部总经理助理;2015年7月1日至2017年3月10日担任产品创新部副总经理;2015年9月9日至2017年4月26日担任华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年9月9日起至今担任华商新量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年9月9日起至 展开∨ 收起∧

易天富任期评级季报基准 2026-03-31
现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星评级批次 2026-03-31
★★☆☆☆ 2星任期回报优于同类约 26.8%（样本1999）
雷达分位：盈利 17·弱　波动 50·大　风险 16·高
投资风格解读（仅供参考，不参与星级）

一、投资风格总览

在 邓默（016048）担任 华商新量化混合C 基金经理期间（2022-07-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.1475%，持股集中度 均值约 0.0132，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 69.5%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 60.02%；金融业 10.67%；采矿业 7.36%。
• 2025-03-31：制造业 53.02%；金融业 12.32%；采矿业 10.84%。
• 2025-06-30：制造业 59.12%；金融业 10.99%；采矿业 7.73%。
• 2025-09-30：制造业 65.57%；采矿业 10.34%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.29%。
• 2025-12-31：制造业 65.35%；金融业 9.87%；采矿业 8.98%。
• 2026-03-31：制造业 61.09%；采矿业 10.88%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.94%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（49.4%） 变为 制造业（61.09%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 4.87%，较上季 加仓。
• 新易盛（300502）占净值 3.82%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 3.63%，较上季 加仓。
• 药明康德（603259）占净值 3.38%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 3.35%，较上季 减仓。
• 立讯精密（002475）占净值 3.34%，较上季 加仓。
• 亨通光电（600487）占净值 3.18%，较上季 仓位不变。
• 云铝股份（000807）占净值 3.17%，较上季 仓位不变。
• 山东黄金（600547）占净值 2.86%，较上季 仓位不变。
• 北方华创（002371）占净值 2.76%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 34.36%，持股集中度 为 0.0121。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、66.7%、57.1%、75.0%、88.9%、75.0%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：4、5、4、6、8、6、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 4.87%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）新进，占净值 3.82%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 3.63%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 3.35%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）加仓，占净值 3.34%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0132，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 47.99%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。