创金合信软件产业股票发起C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信软件产业股票发起C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.25%，四季平均换手约39.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.51%)。四季度新进Top10：中科江南、奥比中光、当虹科技。2023 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.2500% |
| 平均换手 | 39.9000% |
| 持股集中度 | 0.0360 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 46.21% 调整至 47.31%。
Q2 计算机行业持仓占比从 46.21% 升至 59.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科创达、千方科技，退出 昆仑万维、海光信息。Q3 再平衡：新进 华大九天、虹软科技，退出 中望软件、千方科技、卫宁健康、格尔软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科江南、奥比中光、当虹科技，退出 华大九天，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净降配 传媒(-4.21pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 7.54% | 8.7% | 9.19% | 7.51% | -0.03 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 46.21% | 59.85% | 52.71% | 47.31% | +1.10 |
| 电子 | 4.16% | 0.0% | 0.0% | 3.64% | -0.52 |
| 传媒 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.54% | 8.7% | 9.19% | 7.51% | -0.03 | 持仓占比较高 | 海光信息、科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中科创达、千方科技；退出：昆仑万维、海光信息
2023-09-30 新进：华大九天、虹软科技；退出：中望软件、千方科技、卫宁健康、格尔软件
2023-12-31 新进：中科江南、奥比中光、当虹科技；退出：华大九天
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 千方科技 | 4.47 | -12.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中科创达 | 4.74 | -20.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 昆仑万维 | 4.21 | -13.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海光信息 | 4.16 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华大九天 | 3.38 | 0.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 虹软科技 | 3.17 | 1.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 千方科技 | 4.47 | -12.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 4.61 | -32.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 格尔软件 | 2.86 | -17.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中望软件 | 4.24 | -16.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中科江南 | 3.74 | -16.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 当虹科技 | 2.89 | -18.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奥比中光 | 3.64 | -19.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华大九天 | 3.38 | 0.89 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。