创金合信软件产业股票发起C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信软件产业股票发起C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.02%，四季平均换手约68.8%。最近一季新进Top10：卫宁健康、合合信息、星环科技、汉得信息、润泽科技。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.0200% |
| 平均换手 | 68.8000% |
| 持股集中度 | 0.0130 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -16.01% |
| 年化波动率 | 32.27% |
| 最大回撤 | -44.53% |
| 夏普比率 | -0.58 |
| 索提诺比率 | -1.02 |
| 同类排名 | 前 99%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 3.0 | 偏弱 |
| 波动 | 85.0 | 较大 |
| 风险 | 0.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 25.16% 调整至 33.35%。
Q2 末换仓：新进 中控技术、国投智能、神州泰岳、财富趋势，退出 致远互联。Q3 再平衡：新进 分众传媒、卓易信息、同花顺，退出 中控技术、国投智能、拓尔思、汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 18.48% 升至 33.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 卫宁健康、合合信息、星环科技、汉得信息，退出 分众传媒、卓易信息、索辰科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+2.94pp)、计算机(+8.19pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 25.16% | 33.68% | 18.48% | 33.35% | +8.19 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.88% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中控技术、国投智能、神州泰岳、财富趋势、金山办公；退出：致远互联
2026-03-31 新进：分众传媒、卓易信息、同花顺；退出：中控技术、国投智能、拓尔思、汉得信息、泛微网络、神州泰岳、金山办公
2026-06-30 新进：卫宁健康、合合信息、星环科技、汉得信息、润泽科技、金山办公；退出：分众传媒、卓易信息、索辰科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 2.18 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 国投智能 | 2.38 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 金山办公 | 4.55 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 财富趋势 | 4.43 | -20.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中控技术 | 2.03 | 30.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 致远互联 | 4.11 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 分众传媒 | 3.88 | -26.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 同花顺 | 3.72 | -19.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 卓易信息 | 3.1 | 11.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 神州泰岳 | 2.18 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 汉得信息 | 5.13 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 国投智能 | 2.38 | -15.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 拓尔思 | 4.39 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 泛微网络 | 5.31 | -18.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 金山办公 | 4.55 | -23.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中控技术 | 2.03 | 30.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 汉得信息 | 3.21 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 3.44 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 润泽科技 | 2.94 | -23.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 星环科技 | 4.73 | -26.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 金山办公 | 3.08 | 13.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 合合信息 | 4.12 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.88 | -26.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 卓易信息 | 3.1 | 11.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 索辰科技 | 4.12 | 224.72 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。