国泰慧益一年持有混合C

国泰慧益一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰慧益一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.95%，四季平均换手约75.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、普冉股份、晶方科技、源杰科技、美迪西。2026 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、电子。

Q2 末换仓：新进 中国平安、华鲁恒升、国泰海通、新易盛，退出 中芯国际、乐普医疗、心脉医疗、沪电股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 0.49% 升至 3.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国化学、泰格医药、益诺思、科伦药业，退出 华鲁恒升、宁德时代、新易盛、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、普冉股份、晶方科技、源杰科技，退出 中国化学、中国平安、国泰海通、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 1.94% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.79% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、华鲁恒升、国泰海通、新易盛、紫金矿业、阳光电源；退出：中芯国际、乐普医疗、心脉医疗、沪电股份、百济神州、福晶科技

2026-03-31 新进：中国化学、泰格医药、益诺思、科伦药业、荣昌生物、药明康德；退出：华鲁恒升、宁德时代、新易盛、立讯精密、紫金矿业、联影医疗

2026-06-30 新进：中微公司、普冉股份、晶方科技、源杰科技、美迪西、药康生物；退出：中国化学、中国平安、国泰海通、泰格医药、荣昌生物、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。