交银瑞鑫六个月持有期混合C

交银瑞鑫六个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银瑞鑫六个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.6%，四季平均换手约81.53%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.67%)、AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中船特气、兆易创新、北方华创、国泰海通、圣邦股份。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、有色金属。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、光威复材、国机精工，退出 中天科技、云铝股份、城建发展、新宙邦。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国神华、中国船舶、伊利股份，退出 万华化学、光威复材、北方华创、国机精工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中船特气、兆易创新、北方华创、国泰海通，退出 中国平安、中国石化、中国神华、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近；主要经由 中天科技、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国平安、光威复材、国机精工、恺英网络、马应龙；退出：中天科技、云铝股份、城建发展、新宙邦、老板电器

2026-03-31 新进：中国石化、中国神华、中国船舶、伊利股份、新华保险、益丰药房、航天南湖；退出：万华化学、光威复材、北方华创、国机精工、恒瑞医药、恺英网络、马应龙

2026-06-30 新进：中船特气、兆易创新、北方华创、国泰海通、圣邦股份、恒瑞医药、新宙邦、普冉股份；退出：中国平安、中国石化、中国神华、伊利股份、新华保险、温氏股份、益丰药房、航天南湖

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。