农银瑞云增益6个月持有混合A
(017624)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
农银瑞云增益6个月持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
农银瑞云增益6个月持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.68%，四季平均换手约83.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.14%)。四季度新进Top10：中国平安、中航重机、春秋航空、格力电器、比亚迪。2024 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.6800% |
| 平均换手 | 83.0300% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、钢铁。
Q2 末换仓：新进 一拖股份、三星电气、中际旭创、交通银行，退出 中材国际、乔治白、创源股份、大华股份。Q3 再平衡：新进 中信银行、中海油服、亨通光电、嘉友国际，退出 一拖股份、三星电气、中际旭创、富安娜，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中航重机、春秋航空、格力电器，退出 中海油服、大秦铁路、开润股份、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.14% | +0.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.23% | 0.29% | 0.4% | +0.40 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 0.35% | +0.35 |
| 通信 | 0.0% | 0.14% | 0.13% | 0.18% | +0.18 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.18% | 0.16% | 0.18% | +0.18 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 家用电器 | 0.17% | 0.0% | 0.0% | 0.16% | -0.01 |
| 汽车 | 0.37% | 0.0% | 0.27% | 0.15% | -0.22 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.14% | +0.14 |
| 计算机 | 0.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.15 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.21 |
| 纺织服饰 | 0.19% | 0.46% | 0.19% | 0.0% | -0.19 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.15% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.14 |
| 建筑装饰 | 0.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.14 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.19% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | -0.19 |
| 轻工制造 | 0.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：一拖股份、三星电气、中际旭创、交通银行、富安娜、开润股份、浙能电力、海澜之家、科伦药业、黄山旅游；退出：中材国际、乔治白、创源股份、大华股份、宝钢股份、平煤股份、平高电气、江铃汽车、潍柴动力、长虹美菱
2024-09-30 新进：中信银行、中海油服、亨通光电、嘉友国际、大秦铁路、潍柴动力、长城汽车；退出：一拖股份、三星电气、中际旭创、富安娜、海澜之家、科伦药业、黄山旅游
2024-12-31 新进：中国平安、中航重机、春秋航空、格力电器、比亚迪；退出：中海油服、大秦铁路、开润股份、潍柴动力、长城汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 富安娜 | 0.17 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 0.13 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.14 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 开润股份 | 0.16 | 18.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浙能电力 | 0.18 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 黄山旅游 | 0.17 | 13.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海澜之家 | 0.13 | -17.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 一拖股份 | 0.14 | 17.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 交通银行 | 0.23 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三星电气 | 0.16 | -0.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.17 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长虹美菱 | 0.17 | -18.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江铃汽车 | 0.2 | -28.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大华股份 | 0.15 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 乔治白 | 0.19 | -30.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 创源股份 | 0.17 | -10.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.21 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 平高电气 | 0.19 | 35.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中材国际 | 0.14 | 7.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 平煤股份 | 0.14 | -8.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 0.14 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.13 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.27 | -1.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长城汽车 | 0.13 | -13.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中海油服 | 0.15 | -5.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信银行 | 0.14 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 嘉友国际 | 0.19 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 富安娜 | 0.17 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 0.13 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 0.14 | 12.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 黄山旅游 | 0.17 | 13.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海澜之家 | 0.13 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 一拖股份 | 0.14 | 17.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星电气 | 0.16 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.16 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.15 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航重机 | 0.14 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.18 | -9.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.17 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 0.14 | -13.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 开润股份 | 0.19 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.27 | -1.17 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长城汽车 | 0.13 | -13.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中海油服 | 0.15 | -5.16 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。