嘉实多盈债券C

嘉实多盈债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实多盈债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.51%，四季平均换手约84.43%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.76%)。最近一季新进Top10：中稀有色、厦门钨业、圣泉集团、新宙邦、晶丰明源。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 5.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中金黄金、招商轮船、江山股份、荣盛石化，退出 中国铝业、圣泉集团、电投能源、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中稀有色、厦门钨业、圣泉集团、新宙邦，退出 万华化学、中金黄金、山金国际、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+1.87pp)、有色金属(+3.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.15%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中金黄金、招商轮船、江山股份、荣盛石化、银轮股份；退出：中国铝业、圣泉集团、电投能源、盛屯矿业、藏格矿业、金诚信

2026-06-30 新进：中稀有色、厦门钨业、圣泉集团、新宙邦、晶丰明源、烽火通信；退出：万华化学、中金黄金、山金国际、招商轮船、江山股份、荣盛石化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。