万家先进制造混合发起式C

万家先进制造混合发起式C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

万家先进制造混合发起式C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.94%，四季平均换手约70.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.05%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国船舶、中船防务、图南股份、福莱特、美年健康。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 10.01%，医药生物 由 3.58% 至 6.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 16.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、中航光电、恒立液压、浙江鼎力，退出 中航西飞、中芯国际、京东方A、力量钻石。Q3 再平衡：新进 拓普集团、菲利华，退出 中国动力、中航光电、恒立液压、米奥会展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、中船防务、图南股份、福莱特，退出 拓普集团、绿的谐波、菲利华、西部超导，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电子 等方向；净加仓 家用电器(+4.6pp)、机械设备(+10.01pp)、有色金属(+3.41pp)；净降配 基础化工(-2.09pp)、电子(-3.12pp)、国防军工(-13.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：军工/高端制造(-9.5pp)、消费/家电/面板(-2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：三花智控、中航光电、恒立液压、浙江鼎力、米奥会展、绿的谐波、鸣志电器；退出：中航西飞、中芯国际、京东方A、力量钻石、奕瑞科技、海格通信、航发动力

2024-09-30 新进：拓普集团、菲利华；退出：中国动力、中航光电、恒立液压、米奥会展

2024-12-31 新进：中国船舶、中船防务、图南股份、福莱特、美年健康、通威股份、铂力特；退出：拓普集团、绿的谐波、菲利华、西部超导、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 5/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。