嘉实全球产业精选混合发起式(QDII)人民币

嘉实全球产业精选混合发起式(QDII)人民币 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实全球产业精选混合发起式(QDII)人民币 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.52%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.41%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、中国移动、中际旭创、安集科技。2026 年调仓：新进 15 笔（2 盈 / 13 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 3.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.41%；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.66% 附近；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁德时代、安集科技、恒力石化、招商银行、紫金矿业、谷歌-A；退出：Meta Platforms Inc-A、中芯国际、华虹宏力、小米集团-W、芒果超媒、药明康德、香港交易所

2026-03-31 新进：中国海洋石油、中国神华、中芯国际、华鲁恒升、台积电、欣旺达、比亚迪、贵州茅台、鼎龙股份；退出：兆易创新、宁德时代、安集科技、恒力石化、招商银行、紫金矿业、腾讯控股、谷歌-A、谷歌-C

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、中国移动、中际旭创、安集科技、科磊、美光科技、芯碁微装；退出：中国海洋石油、中芯国际、华鲁恒升、欣旺达、比亚迪、贵州茅台、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/13；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。