万家惠诚回报平衡一年持有期混合A

万家惠诚回报平衡一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家惠诚回报平衡一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.79%，四季平均换手约85.27%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：三全食品、国电南瑞、春秋航空、歌尔股份、海天味业。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 15 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 末换仓：新进 公牛集团、恒瑞医药、爱柯迪、科博达，退出 上汽集团、东阿阿胶。Q3 再平衡：新进 中国东航、中国中免、中国国航、中国平安，退出 京东方A、公牛集团、华阳集团、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三全食品、国电南瑞、春秋航空、歌尔股份，退出 中国中免、中国国航、中国平安、京沪高铁，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：公牛集团、恒瑞医药、爱柯迪、科博达、立讯精密、豪威集团、阿特斯；退出：上汽集团、东阿阿胶

2026-03-31 新进：中国东航、中国中免、中国国航、中国平安、京沪高铁、旭升集团；退出：京东方A、公牛集团、华阳集团、歌尔股份、科博达、立讯精密、豪威集团、阿特斯

2026-06-30 新进：三全食品、国电南瑞、春秋航空、歌尔股份、海天味业、立讯精密、罗莱生活；退出：中国中免、中国国航、中国平安、京沪高铁、恒瑞医药、旭升集团、爱柯迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 15/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。