中海沪港深价值优选混合C

中海沪港深价值优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中海沪港深价值优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.95%，四季平均换手约87.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、兆易创新。2026 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 建筑材料 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 5.43%，建筑材料 由 0% 至 4.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中际旭创、仕佳光子、寒武纪，退出 中芯国际、华虹宏力、哔哩哔哩-W、小米集团-W。Q3 再平衡：新进 天孚通信，退出 上海瀚讯、仕佳光子、寒武纪、德明利，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、兆易创新，退出 天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、传媒、商贸零售 等方向；净加仓 建筑材料(+4.34pp)、通信(+5.43pp)；净降配 社会服务(-3.27pp)、传媒(-17.45pp)、电子(-20.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-8.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.19% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中际旭创、仕佳光子、寒武纪、德明利、精智达、阳光电源；退出：中芯国际、华虹宏力、哔哩哔哩-W、小米集团-W、快手-W、比亚迪电子、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：天孚通信；退出：上海瀚讯、仕佳光子、寒武纪、德明利、精智达、阳光电源

2026-06-30 新进：中国巨石、兆易创新；退出：天孚通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 4/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。