中加科技创新混合发起式A

中加科技创新混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中加科技创新混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.42%，四季平均换手约64.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.38%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.93%→期末 8.38%）。最近一季新进Top10：中富电路、仕佳光子、天岳先进、晶升股份、联讯仪器。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 20.21% 调整至 24.65%，电子 由 11.68% 至 18.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 20.21% 升至 33.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仕佳光子、天岳先进、晶升股份、永鼎股份，退出 工业富联、巨人网络、拓普集团。Q3 再平衡：新进 光库科技、凯格精机、罗博特科，退出 仕佳光子、天岳先进、晶升股份、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中富电路、仕佳光子、天岳先进、晶升股份，退出 光库科技、凯格精机、永鼎股份、罗博特科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净加仓 通信(+4.44pp)、电子(+7.18pp)、机械设备(+3.17pp)；净降配 汽车(-4.01pp)、传媒(-4.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 8.6% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、天岳先进、晶升股份、永鼎股份、源杰科技、长光华芯；退出：工业富联、巨人网络、拓普集团

2026-03-31 新进：光库科技、凯格精机、罗博特科；退出：仕佳光子、天岳先进、晶升股份、胜宏科技

2026-06-30 新进：中富电路、仕佳光子、天岳先进、晶升股份、联讯仪器；退出：光库科技、凯格精机、永鼎股份、罗博特科、长光华芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。