博道大盘价值股票C

一、投资风格总览

在 刘玮明（021916）担任 博道大盘价值股票C 基金经理期间（2025-07-30 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 28.4167%，持股集中度 均值约 0.0084，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 91.8%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 61.83%；交通运输、仓储和邮政业 8.86%；采矿业 6.64%。
• 2026-03-31：制造业 58.06%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.87%；采矿业 9.64%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 珠海冠宇（688772）占净值 3.61%，较上季 新进。
• 工业富联（601138）占净值 3.49%，较上季 仓位不变。
• 东睦股份（600114）占净值 3.4%，较上季 加仓。
• 腾远钴业（301219）占净值 2.89%，较上季 仓位不变。
• 申能股份（600642）占净值 2.75%，较上季 新进。
• 国投电力（600886）占净值 2.66%，较上季 新进。
• 宝钢股份（600019）占净值 2.5%，较上季 新进。
• 药明康德（603259）占净值 2.48%，较上季 减仓。
• 中信银行（601998）占净值 2.45%，较上季 仓位不变。
• 淮北矿业（600985）占净值 2.15%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 28.38%，持股集中度 为 0.0083。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：9、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 珠海冠宇（688772）新进，占净值 3.61%（2026-03-31）。
• 东睦股份（600114）加仓，占净值 3.4%（2026-03-31）。
• 申能股份（600642）新进，占净值 2.75%（2026-03-31）。
• 国投电力（600886）新进，占净值 2.66%（2026-03-31）。
• 宝钢股份（600019）新进，占净值 2.5%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0084，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-07-30 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 13.48%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。