鹏华安益增强混合A

鹏华安益增强混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华安益增强混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.87%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.23%)、AI算力/光模块(0.16%)、消费/家电/面板(0.12%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.16%）。最近一季新进Top10：中信证券、新易盛、源杰科技、铜冠铜箔。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中际旭创、兴业银行、招商银行，退出 中微公司、五粮液、农业银行、华泰证券。Q3 再平衡：新进 中国石油、亨通光电、寒武纪，退出 兴业银行、新易盛、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、新易盛、源杰科技、铜冠铜箔，退出 中国石油、亨通光电、招商银行、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 紫金矿业、铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中际旭创、兴业银行、招商银行、新易盛、贵州茅台、长江电力；退出：中微公司、五粮液、农业银行、华泰证券、格力电器、歌尔股份、立讯精密

2026-03-31 新进：中国石油、亨通光电、寒武纪；退出：兴业银行、新易盛、长江电力

2026-06-30 新进：中信证券、新易盛、源杰科技、铜冠铜箔；退出：中国石油、亨通光电、招商银行、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。