国泰合利6个月持有混合C

国泰合利6个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰合利6个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.59%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.21%)。最近一季新进Top10：国际复材、生益科技、美利信、聚和材料、胜蓝股份。2026 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、医药生物。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中矿资源、华翔股份、奥泰生物，退出 ST华通、信邦智能、农业银行、宁德时代。Q3 再平衡：新进 农业银行、华鲁恒升、招商银行、新凤鸣，退出 万华化学、中矿资源、华翔股份、奥泰生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国际复材、生益科技、美利信、聚和材料，退出 华鲁恒升、招商银行、新凤鸣、英科再生，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 医药生物(-1.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中矿资源、华翔股份、奥泰生物、索通发展、聚和材料、长江电力；退出：ST华通、信邦智能、农业银行、宁德时代、立讯精密、美好医疗、英科医疗

2026-03-31 新进：农业银行、华鲁恒升、招商银行、新凤鸣、英科再生、英科医疗、阳光电源、马钢股份；退出：万华化学、中矿资源、华翔股份、奥泰生物、浦发银行、索通发展、聚和材料、顺丰控股

2026-06-30 新进：国际复材、生益科技、美利信、聚和材料、胜蓝股份、蘅东光；退出：华鲁恒升、招商银行、新凤鸣、英科再生、英科医疗、马钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。