大成精选增值混合A

大成精选增值混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

大成精选增值混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.79%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、掌趣科技、机器人、格力电器、立讯精密。2013 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 6.25% 调整至 6.93%。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 3.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST启环、华策影视、广田集团、海尔智家，退出 万科A、中国太保、康美药业、桑德环境。Q3 再平衡：新进 桑德环境、汇川技术、海通证券、青岛海尔，退出 *ST启环、广田集团、海尔智家、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、掌趣科技、机器人、格力电器，退出 华策影视、桑德环境、民生银行、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、医药生物、银行 等方向；净加仓 基础化工(+3.03pp)、汽车(+3.0pp)、电子(+3.06pp)；净降配 环保(-4.38pp)、医药生物(-3.44pp)、银行(-3.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.93%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST启环、华策影视、广田集团、海尔智家、贵州茅台、金地集团；退出：万科A、中国太保、康美药业、桑德环境、泸州老窖、青岛海尔

2013-09-30 新进：桑德环境、汇川技术、海通证券、青岛海尔；退出：*ST启环、广田集团、海尔智家、贵州茅台

2013-12-31 新进：万华化学、掌趣科技、机器人、格力电器、立讯精密、长安汽车；退出：华策影视、桑德环境、民生银行、汇川技术、贝因美、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。