大成精选增值混合A

大成精选增值混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大成精选增值混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.21%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中天服务、伊利股份、华联控股、水发燃气、泰达股份。2015 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 轻工制造 两条主线展开：房地产 持仓占比由 3.99% 调整至 10.22%，轻工制造 由 4.18% 至 7.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 10.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST南都、众合科技、厦门空港、国新健康，退出 三全食品、世荣兆业、丹甫股份、兴业证券。Q3 再平衡：新进 中国银行、中金黄金、交通银行、利亚德，退出 ST南都、众合科技、厦门空港、国新健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天服务、伊利股份、华联控股、水发燃气，退出 中国银行、中金黄金、交通银行、利亚德，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、非银金融 等方向；净加仓 轻工制造(+3.47pp)、综合(+3.74pp)、公用事业(+5.37pp)；净降配 电力设备(-3.66pp)、计算机(-4.61pp)、非银金融(-4.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST南都、众合科技、厦门空港、国新健康、奥特佳、汉威科技、海印股份、深圳机场、珠免集团；退出：三全食品、世荣兆业、丹甫股份、兴业证券、兴业银行、大华股份、庞大集团、汉威电子、金飞达

2015-09-30 新进：中国银行、中金黄金、交通银行、利亚德、吉艾科技、圣农发展、建设银行、经纬纺机；退出：ST南都、众合科技、厦门空港、国新健康、汉威科技、海印股份、深圳机场、珠免集团

2015-12-31 新进：中天服务、伊利股份、华联控股、水发燃气、泰达股份、深圳机场、电光科技、首钢股份；退出：中国银行、中金黄金、交通银行、利亚德、吉艾科技、圣农发展、建设银行、经纬纺机

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。