大成2020生命周期混合A

大成2020生命周期混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

大成2020生命周期混合A 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.34%，四季平均换手约65.1%。四季度新进Top10：万科A、中国人寿、宝钢股份。2007 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 15 笔（规避 3 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 13.4% 调整至 13.52%，非银金融 由 4.13% 至 13.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 4.13% 升至 13.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、中信证券、中远海能、五粮液，退出 中海发展、国投电力、宝钢股份、武钢股份。Q3 再平衡：新进 兴业银行、武钢股份、浦发银行、海油工程，退出 万科A、上海机场、东阿阿胶、中远海能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中国人寿、宝钢股份，退出 兴业银行、海油工程、深发展A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+9.31pp)、食品饮料(+3.67pp)；净降配 交通运输(-11.09pp)、公用事业(-2.08pp)、房地产(-5.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：东阿阿胶、中信证券、中远海能、五粮液、大秦铁路、深圳能源；退出：中海发展、国投电力、宝钢股份、武钢股份、民生银行、长安汽车

2007-09-30 新进：兴业银行、武钢股份、浦发银行、海油工程、深发展A、贵州茅台、长江电力；退出：万科A、上海机场、东阿阿胶、中远海能、五粮液、大秦铁路、深圳能源

2007-12-31 新进：万科A、中国人寿、宝钢股份；退出：兴业银行、海油工程、深发展A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 3/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。