富国天益价值混合A

富国天益价值混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天益价值混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.16%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.23%)。四季度新进Top10：*ST顾地、国瓷材料、山东黄金、融发核电、衢州发展。2016 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 2.55% 调整至 11.67%，电力设备 由 4.31% 至 9.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、国瓷材料、山西焦煤、融发核电，退出 东华能源、台海核电、新湖中宝、海螺水泥。Q3 基础化工行业持仓占比从 3.51% 升至 8.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、兴业银行、台海核电、威孚高科，退出 伊利股份、华泰证券、国瓷材料、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST顾地、国瓷材料、山东黄金、融发核电，退出 东方雨虹、兴业银行、台海核电、新湖中宝，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、机械设备、非银金融 等方向；净加仓 有色金属(+3.23pp)、电力设备(+4.9pp)、汽车(+4.28pp)；净降配 农林牧渔(-2.41pp)、机械设备(-3.47pp)、非银金融(-2.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.23%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：伊利股份、国瓷材料、山西焦煤、融发核电、衢州发展；退出：东华能源、台海核电、新湖中宝、海螺水泥、诺普信

2016-09-30 新进：东方雨虹、兴业银行、台海核电、威孚高科、新湖中宝、金利科技；退出：伊利股份、华泰证券、国瓷材料、山西焦煤、融发核电、衢州发展

2016-12-31 新进：*ST顾地、国瓷材料、山东黄金、融发核电、衢州发展、金发科技；退出：东方雨虹、兴业银行、台海核电、新湖中宝、新研股份、金利科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。