易方达策略成长混合
(110002)权益主动型公募混合型2006 自然年 · 重仓透视
易方达策略成长混合 2006年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达策略成长混合 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.24%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、中信证券、华侨城A、国安股份、招商银行。2006 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.2400% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0301 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 传媒 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 6.95% 调整至 7.36%，传媒 由 4.01% 至 5.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 5.23% 升至 12.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、中科三环、创新新材、华侨城A，退出 G万科A、G三环、G中信、G华侨城。Q3 再平衡：新进 G华侨城、G国安、G招行、G歌华，退出 ST易购、中科三环、创新新材、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中信证券、华侨城A、国安股份，退出 G华侨城、G国安、G招行、G歌华，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+4.66pp)、通信(+3.42pp)；净降配 房地产(-7.74pp)、商贸零售(-2.94pp)、有色金属(-5.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-5.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 G三环 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 G三环 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 5.23% | 4.91% | 0.0% | 0.0% | -5.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 商贸零售 | 12.14% | 14.76% | 14.47% | 9.2% | -2.94 |
| 食品饮料 | 6.95% | 5.59% | 5.92% | 7.36% | +0.41 |
| 传媒 | 4.01% | 0.0% | 2.81% | 5.04% | +1.03 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.52% | 5.47% | 4.66% | +4.66 |
| 房地产 | 12.31% | 4.25% | 6.71% | 4.57% | -7.74 |
| 非银金融 | 3.77% | 0.0% | 0.0% | 4.57% | +0.80 |
| 机械设备 | 3.88% | 0.0% | 2.88% | 4.52% | +0.64 |
| 银行 | 4.61% | 0.0% | 4.08% | 3.52% | -1.09 |
| 通信 | 0.0% | 3.72% | 3.96% | 3.42% | +3.42 |
| 基础化工 | 0.0% | 5.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 5.23% | 12.6% | 4.68% | 0.0% | -5.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.23% | 4.91% | 0% | 0% | -5.23 | 明显减仓 | G三环 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.23% | 4.91% | 0% | 0% | -5.23 | 明显减仓 | G三环 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2006-03-31 新进：—；退出：—
2006-06-30 新进：ST易购、中科三环、创新新材、华侨城A、厦门钨业、国安股份、宏达股份、特变电工；退出：G万科A、G三环、G中信、G华侨城、G招行、G歌华、中联重科、苏宁电器
2006-09-30 新进：G华侨城、G国安、G招行、G歌华、G特变、G综超、G茅台、大族激光、苏宁电器；退出：ST易购、中科三环、创新新材、华侨城A、厦门钨业、国安股份、宏达股份、特变电工、贵州茅台
2006-12-31 新进：ST易购、中信证券、华侨城A、国安股份、招商银行、歌华有线、武钢股份、特变电工、贵州茅台；退出：G华侨城、G国安、G招行、G歌华、G特变、G综超、G茅台、大商股份、苏宁电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 国安股份 | 3.72 | -15.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 特变电工 | 4.52 | 3.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 宏达股份 | 5.66 | -20.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 创新新材 | 4.03 | -6.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 新进 | 厦门钨业 | 3.66 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G万科A | 5.58 | -13.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | 中联重科 | 3.88 | 46.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G中信 | 3.77 | 108.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G招行 | 4.61 | 19.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-03-31→2006-06-30 | 退出 | G歌华 | 4.01 | 9.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | 大族激光 | 2.88 | 39.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G招行 | 4.08 | 64.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 新进 | G歌华 | 2.81 | 65.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 中科三环 | 4.91 | -28.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 宏达股份 | 5.66 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2006-06-30→2006-09-30 | 退出 | 厦门钨业 | 3.66 | -1.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 武钢股份 | 7.13 | 42.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 新进 | 中信证券 | 4.57 | 57.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | G综超 | 4.68 | 37.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2006-09-30→2006-12-31 | 退出 | 大商股份 | 4.96 | -29.69 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。