易方达策略成长混合

易方达策略成长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达策略成长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.82%，四季平均换手约69.03%。四季度新进Top10：中兴通讯、华阳股份、山煤国际、格力电器、红宝丽。2009 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 煤炭 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.05% 调整至 10.69%，煤炭 由 0% 至 7.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 4.05% 升至 22.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、五粮液、冀中能源、工商银行，退出 中联重科、海油工程、海螺水泥、特变电工。Q3 再平衡：新进 保利地产、兴业银行、泸州老窖、烟台万华，退出 万科A、冀中能源、华发股份、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、华阳股份、山煤国际、格力电器，退出 交通银行、保利地产、平煤股份、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 银行(+6.64pp)、通信(+2.6pp)、家用电器(+2.41pp)；净降配 石油石化(-5.13pp)、电力设备(-5.16pp)、机械设备(-3.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、五粮液、冀中能源、工商银行、平煤股份、浦发银行；退出：中联重科、海油工程、海螺水泥、特变电工、瑞贝卡、苏宁电器

2009-09-30 新进：保利地产、兴业银行、泸州老窖、烟台万华；退出：万科A、冀中能源、华发股份、工商银行

2009-12-31 新进：中兴通讯、华阳股份、山煤国际、格力电器、红宝丽、银座股份；退出：交通银行、保利地产、平煤股份、泸州老窖、浦发银行、烟台万华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。