易方达策略成长混合
(110002)权益主动型公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
易方达策略成长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达策略成长混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.82%，四季平均换手约51.5%。四季度新进Top10：*ST华幸、ST金鸿、中国平安、双汇发展、扬农化工。2014 年调仓：新进 11 笔（9 盈 / 2 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.8200% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0260 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 家用电器 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 9.73% 调整至 11.3%，家用电器 由 5.26% 至 6.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST香雪、双汇发展、国药股份、省广集团，退出 恒瑞医药、江淮汽车、省广股份、香雪制药。Q3 再平衡：新进 卧龙电气、恒瑞医药、诺普信、香雪制药，退出 *ST香雪、上海家化、双汇发展、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、ST金鸿、中国平安、双汇发展，退出 云南白药、卧龙电气、天士力、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、美容护理 等方向；净加仓 食品饮料(+1.57pp)、家用电器(+1.64pp)、房地产(+4.4pp)；净降配 汽车(-3.14pp)、传媒(-3.61pp)、美容护理(-3.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 9.73% | 12.83% | 9.94% | 11.3% | +1.57 |
| 家用电器 | 5.26% | 5.79% | 5.52% | 6.9% | +1.64 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.15% | +6.15 |
| 汽车 | 8.18% | 4.13% | 5.22% | 5.04% | -3.14 |
| 医药生物 | 16.59% | 16.87% | 19.02% | 4.61% | -11.98 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.4% | +4.40 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.04% | +4.04 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.42% | +3.42 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.2% | +3.20 |
| 传媒 | 3.61% | 4.72% | 0.0% | 0.0% | -3.61 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 3.9% | 4.81% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST香雪、双汇发展、国药股份、省广集团；退出：恒瑞医药、江淮汽车、省广股份、香雪制药
2014-09-30 新进：卧龙电气、恒瑞医药、诺普信、香雪制药；退出：*ST香雪、上海家化、双汇发展、省广集团
2014-12-31 新进：*ST华幸、ST金鸿、中国平安、双汇发展、扬农化工、浦发银行；退出：云南白药、卧龙电气、天士力、恒瑞医药、诺普信、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.88 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 国药股份 | 3.47 | 18.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.78 | -0.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 江淮汽车 | 3.55 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 诺普信 | 3.03 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.38 | 1.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 卧龙电气 | 3.08 | 6.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.88 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 省广集团 | 4.72 | 2.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 上海家化 | 4.81 | -2.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST金鸿 | 4.04 | 14.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 2.93 | 16.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 3.42 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST华幸 | 4.4 | 27.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 3.2 | 21.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.15 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 云南白药 | 3.07 | 23.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 诺普信 | 3.03 | -13.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 香雪制药 | 4.79 | -26.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.38 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 天士力 | 4.29 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 卧龙电气 | 3.08 | 6.18 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/2；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。