华夏行业混合(LOF)

华夏行业混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏行业混合(LOF) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.05%，四季平均换手约76.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、仕佳光子、北京君正、必创科技、旭光电子。2026 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 18.67%，通信 由 3.31% 至 6.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、仕佳光子、恒立液压、纽威股份，退出 ST华通、佳讯飞鸿、指南针、科华数据。Q3 再平衡：新进 中重科技、凯立新材、康斯特、海优新材，退出 世纪华通、仕佳光子、开特股份、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 18.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、仕佳光子、北京君正、必创科技，退出 中重科技、凯立新材、海优新材、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、汽车 等方向；净加仓 通信(+2.88pp)、电子(+18.67pp)、机械设备(+5.22pp)；净降配 电力设备(-6.79pp)、医药生物(-4.92pp)、计算机(-2.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.6pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、仕佳光子、恒立液压、纽威股份、英科医疗、阳光电源；退出：ST华通、佳讯飞鸿、指南针、科华数据、药明康德、阿特斯

2026-03-31 新进：中重科技、凯立新材、康斯特、海优新材、苏文电能、银龙股份；退出：世纪华通、仕佳光子、开特股份、恒立液压、昭衍新药、阳光电源

2026-06-30 新进：中际旭创、仕佳光子、北京君正、必创科技、旭光电子、普冉股份、晶升股份、龙磁科技；退出：中重科技、凯立新材、海优新材、紫金矿业、纽威股份、苏文电能、英科医疗、银龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。