博时主题行业混合(LOF)

博时主题行业混合(LOF) 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

博时主题行业混合(LOF) 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.7%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.59%)。四季度新进Top10：上汽集团、南方航空、格力电器、温氏股份。2015 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 房地产 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 2.7% 调整至 13.24%，房地产 由 0% 至 5.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、云南白药、五粮液、华东医药，退出 国新能源、平安银行、深圳燃气、长城汽车。Q3 再平衡：新进 华发股份、国新能源、圣农发展、牧原股份，退出 上海石化、中国东航、云南白药、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 2.78% 升至 13.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、南方航空、格力电器、温氏股份，退出 国新能源、圣农发展、大华农、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、石油石化 等方向；净加仓 交通运输(+3.44pp)、农林牧渔(+4.59pp)、房地产(+5.45pp)；净降配 汽车(-5.58pp)、银行(-11.79pp)、非银金融(-3.19pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（2.78%→6.59%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：中国东航、云南白药、五粮液、华东医药、大华农；退出：国新能源、平安银行、深圳燃气、长城汽车、长安汽车

2015-09-30 新进：华发股份、国新能源、圣农发展、牧原股份；退出：上海石化、中国东航、云南白药、兴业银行

2015-12-31 新进：上汽集团、南方航空、格力电器、温氏股份；退出：国新能源、圣农发展、大华农、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。