融通核心价值混合A

融通核心价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通核心价值混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.53%，四季平均换手约87.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.89%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.0%→期末 2.89%）。最近一季新进Top10：亚德诺、希捷科技、应用材料、微芯科技、德州仪器。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.89%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年末 2.89% 为全年高点（年初 2%）；主要经由 中芯国际、恩智浦半导体 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.89% 为全年高点；主要经由 中芯国际、恩智浦半导体 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ASMPT、FIT HON TENG、上海电气、浪潮数字企业、耐世特、药明生物、迈富时、重庆机电、鹰普精密；退出：中电华大科技、中芯国际、优然牧业、华虹宏力、建滔积层板、比亚迪电子、瑞声科技、腾讯控股、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：Summit Therapeutics Inc、中国建材、建滔积层板、建滔集团、赛晶科技；退出：FIT HON TENG、亚信科技、浪潮数字企业、迈富时、鹰普精密

2026-06-30 新进：亚德诺、希捷科技、应用材料、微芯科技、德州仪器、恩智浦半导体、泰瑞达、西部数据、谷歌-A、阿斯麦；退出：ASMPT、Summit Therapeutics Inc、上海电气、中国建材、建滔积层板、建滔集团、耐世特、药明生物、赛晶科技、重庆机电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。